Découvrez où les derniers fondateurs de YC investissent dans la fintech !

Avatar pour Jules

Jules

Les fondateurs de la dernière promotion de Y Combinator ont des opinions sur l’avenir de la fintech. Un cinquième de la cohorte d’été 2022 de l’accélérateur, qui comprend 240 entreprises, travaille sur des problématiques dans l’espace financier. Les solutions proposées vont de la construction du Square pour les micro-commerçants en Amérique latine à la création d’un moyen d’investir en tant qu’investisseur providentiel dans votre athlète préféré.

Les néobanques en vogue

La cohorte de cette année comprend 11 néobanques, une tendance que nous avons commencé à voir décoller avec la cohorte W22 de YC qui comprenait également 18 de ces entreprises. C’est une augmentation substantielle par rapport aux 1-2 néobanques par cohorte qui ont été sélectionnées par YC en 2020 et 2021, suggérant que l’accélérateur mise davantage sur les fondateurs cherchant à construire le prochain “guichet unique” pour les services fintech.

Les fondateurs de néobanques que YC a choisi de soutenir cet été ont généralement une connaissance très spécialisée des marchés de niche, ce qui leur donne le potentiel de capter la totalité de la part de portefeuille de populations spécifiques qu’ils connaissent bien plutôt que d’essayer de cultiver un attrait plus large mais peut-être moins profond. Près de la moitié des néobanques de cette cohorte sont basées aux États-Unis, tandis que les autres sont réparties entre le Royaume-Uni, la Suisse, l’Inde, le Nigeria, le Sénégal et d’autres géographies.

Pivo, basée à Lagos au Nigeria, se concentre sur les transporteurs de fret en Afrique, Hostfi cherche à capter le marché des hôtes de locations de courte durée et Pana dit cibler les 62 millions de Latinos vivant aux États-Unis, pour ne citer que quelques exemples de la dernière cohorte. Ces trois entreprises sont fondées par un responsable des opérations portuaires nigérian, un superhôte Airbnb et un cadre de la banque numérique centré sur l’Amérique latine, respectivement, illustrant l’approche profondément ciblée de ces fondateurs sur des segments plus de niche du marché où ils ont une expérience préalable.

La concentration de YC sur les néobanques semble quelque peu contraire au sentiment général de la fintech ces jours-ci. Il y a eu une série d’exemples montrant pourquoi les néobanques – malgré leur faible coût et leur ingéniosité – ne fonctionnent pas bien : malgré des tours de table de capital-risque énormes, il y a de grosses pertes. Une forte croissance est possible, mais souvent au prix de dépenses d’exploitation de plus en plus élevées.

Cependant, alors que certains ont vu les grandes pertes du secteur comme la fin des néobanques, Chime offre de l’espoir. La néobanque bien connue est devenue positive en termes d’EBITDA fin 2020, montrant que la cohorte peut atteindre un état de santé économique et réfuter certaines critiques. Cependant, le monde bancaire est un espace de plus en plus compétitif, car pratiquement chaque entreprise fintech se bat pour la part de portefeuille du consommateur. Les néobanques ne sont pas susceptibles d’être un marché où le gagnant rafle tout – plutôt, des startups plus spécialisées pourraient être mieux à même de répondre aux besoins spécifiques d’une communauté donnée de manière holistique. Et cette cohorte soutient cette réalisation.

La fintech internationale reste un point clé lors de la journée de démonstration de YC

L’Inde a toujours été la géographie préférée de Y Combinator pour investir, en dehors des États-Unis. Lors du dernier lot, les fondateurs indiens de YC semblaient principalement concentrés dans le secteur des services financiers, environ 30% lorsque l’on considère que sur 36 startups indiennes, 11 étaient dans le monde de la fintech. C’était alors un contraste par rapport aux précédentes présentations, dans lesquelles la plupart des startups indiennes de YC étaient dans la catégorie des services B2B.

Alors que l’année dernière montrait une plus grande focalisation sur la fintech, cette année les cours ont légèrement inversé. Sur les 21 startups que YC a soutenues en Inde lors de cette cohorte, environ 40%, soit huit startups, sont dans la catégorie fintech. La fintech reste un grand domaine de concentration, mais le B2B a repris la tête pour la géographie : 47% des startups indiennes de YC sont axées sur le monde de l’entreprise cette année.

Le léger décalage par rapport aux fintechs indiennes n’indique pas nécessairement que YC se soucie moins des startups fintech à l’échelle mondiale. L’accélérateur a soutenu huit paris fintech en Amérique latine, soit 57% de ses mises totales dans la région cette saison. La fascination de l’Amérique latine pour la technologie financière continue, semble-t-il, peut-être superchargée par le succès de la néobanque brésilienne de haut profil Nubank, qui est devenue publique et est officiellement devenue la banque cotée la plus précieuse d’Amérique latine fin de l’année dernière.

La fintech africaine a une histoire similaire, avec cinq des huit investissements de l’accélérateur travaillant dans l’espace fintech. Il y a Anchor, une plateforme de banque à distance en tant que service qui a déjà levé plus de 1 million de dollars pour sa plateforme, Bridgecard, un émetteur de cartes pour le Nigeria, et erad, une plateforme de financement non dilutif pour les startups du Moyen-Orient.

L’avenir des conditions d’investissement amicales

Malgré un léger ralentissement du financement de la fintech pour les entreprises privées cette année par rapport au marché ultra-chaud de 2021, le secteur reste beaucoup plus chaud qu’il ne l’était dans le passé, représentant près de 21% des transactions de capital-risque au Q2 2022. YC suit la même tendance, avec le pré-amorçage bénéficiant peut-être d’un regain d’enthousiasme dû au fait que les entreprises en phase avancée, comme Stripe, ou les fintechs cotées en bourse, comme Robinhood et Affirm, ne se sentent pas exactement stables en ce moment.

Comme dans tout secteur, nous pourrions voir des tensions compétitives au sein de l’accélérateur lui-même commencer à se faire sentir, en fonction de l’évolution des startups. Les startups Crypto Eco et Pebble, toutes deux participantes de YC, ont eu une querelle plus tôt cette année lorsque le PDG d’Eco a fait des allégations contre les fondateurs de Pebble pour avoir “copié-collé” des parties importantes de son entreprise.

L’espace fintech global est un bain de sang en ce moment car le marché est devenu saturé d’entreprises qui jouent toutes dans des domaines similaires en essayant de se battre pour les mêmes ensembles de clients. Les startups de YC ne font pas exception – seul le temps dira si leur approche de se concentrer sur des entreprises internationales opérant sur des marchés de niche sera payante ou si la consolidation dans le secteur est déjà allée trop loin pour que les nouvelles startups connaissent un succès fulgurant.

La neobanque neerlandaise Bunq leve 111 millions de dollars a

✍ Mis à jour le 19 décembre 2023

Notre sélection du moment, cliquez sur les images pour y accéder :

Revolut Lydia Nickel
Laisser un commentaire